“我们的交易流量十分强劲”

Gemeinsames Investment: AGIC war Co-Investor bei der 925-Mio.-EUR-Übernahme von KraussMaffei durch ChemChina.联合投资:汉德资本联合中国化工以9.25亿欧元收购克劳斯玛菲集团。

工业4.0在中国和亚洲是一个非常重要的议题。当地的很多企业寄望于欧洲先进企业的技术专长。这对于私募股权投资者来说是个令人激动的机会。其中一家完全专注于欧亚工业技术合作的持股公司就是汉德资本。公司于2015年由蔡洪平先生和Wolfgang Seibold先生共同创立,最近作为克劳斯玛菲收购案中的联合投资者,汉德资本为自己赢得了声望。

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《企业家杂志》:贵公司的第一笔投资就是作为联合投资者与中国化工集团公司一起收购克劳斯玛菲。哪些技术领域在收购当中处于首要地位? 

Wolfgang Seibold:克劳斯玛菲在塑料机械领域毫无疑问处于全球领先地位,并且在诸多工业领域内是重要的、推动创新的企业。尤其是这家企业的轻量化技术让我们着迷,这对于电动汽车来说是非常重要的,但却常常被低估。因为单靠电力驱动是不够的,车辆的重量也要减低。因此,尤其在现今的汽车工业当中,创新的塑料结构以及轻量化结构占据重要的位置。克劳斯玛菲在碳纤维以及复合材料产品和技术领域,都拥有非常多的优势。在这方面,中国目前是全球最重要的市场之一,我们认为克劳斯玛菲在这个市场具有巨大的增长潜力。此外,克劳斯玛菲在工艺自动化技术领域的领先及潜力是公认的,这对于收购来说也是重要的考虑因素。

除了德国之外,您还在哪些国家寻找标的企业?

我们的核心投资地区就是德语区国家的市场,但我们也在邻国进行投资。意大利是一个非常有吸引力的市场,斯堪的纳维亚以及荷比卢三国也是如此。此外,我们还在观察东欧的邻国。

汉德资本的有限责任股东来自哪些领域以及国家?

我们的投资者都是经典的机构投资者例如主权财富基金、养老基金以及资产经理。这其中的大多数都来自亚洲。我们目前正在为第二次交易准备,为此我们将继续推行国际化并且吸收来自欧洲以及美国的投资者。

通过首次单独投资意大利企业Gimatic,汉德资本获得了一家自动化专业企业。到目前为止,这家企业在中国的营业额只占相对小的一部分。您具体会怎么支持这家企业?

我们目前正在与亚洲领先的机器人生产商以及自动化企业商谈,并计划帮助Gimatic在不同的工业领域寻找合适的合作伙伴,以便更好地开拓中国市场。

在未来的几个月当中,会进行更多的参股以及收购吗?

我们的交易流量十分强劲,公司在亚洲市场提供的附加值备受好评,所以有很多企业家以及咨询师积极地联络我们。最近一段时间,越来越多的基金也带着联合投资的意向前来咨询。我们的投资方式受到欢迎,这让我们感到欣慰。但目前的市场竞争激烈,竞标者众多且虎视眈眈。

一个目标企业必须满足那些要求才能进入汉德资本的考虑范围?

我们寻找的企业必须要在一个快速增长的市场中拥有持续的技术优势。我们的目标企业,其营业额在2000万至2亿欧元之间,并且有持续的盈利能力。此外,企业的管理团队结构合理,而且企业还有在全球市场继续增长的志向, 对此类企业我们非常愿意提供协助。

在开拓亚洲市场方面,您会为旗下的企业提供那些协助?

首先,我们对目标市场的战略十分理解。通过我们在亚洲的产业网络,可以得知目前哪种产品正在被使用,或者有需求。这帮助我们确认,如何才能把旗下的企业在亚洲进行最佳的部署。我们与几百家亚洲企业合作,如果确定,合作的关系对于我们的企业在进入亚洲市场,或者对巩固它们的市场地位有帮助,我们就能有的放矢地建立合适的合作关系。在实施过程当中,我们会作为一个团队全力协助这些企业。

您认为未来几年德国和中国的机器人以及自动化市场的前景如何?

中国正处在工业全面现代化的开端。处在这个现代化浪潮的前锋,很多企业已计划向技术产品以及解决方案进行巨额的投资。预计来自欧洲、尤其是来自德语区国家的中小型企业会从中受益。因为这些中小企业在电子技术以及机械制造领域尤其突出。他们不仅占据了一半的营业额,而且还是大部分相关创新的源头。对于这些企业来说,中国的投资计划为公司发展提供了巨大的潜力。我们坚信,我们所起的桥梁作用会明显加快发掘这些潜力,并为此做出贡献。我们也相信,这些企业通过我们的协助会不断扩大其国际市场,特别是在亚洲市场。

如果中国在未来挤身于机器人以及自动化领域的高端市场,您认为这会对这些领域的德国企业产生何种后果?

德国中小型企业的强项就在于将机械制造和电子技术结合起来。多年以来,德国的中型企业作为这些方面的专家坚持不懈地改进自己的工艺流程和解决能力。所以他们能够保持自己的领先地位并不断发展。如果德国中小型企业能够进一步拓展自己在流程以及解决能力的优势,并且同时利用好中国市场的规模效应以及成本优势的潜力,我认为德国中型企业不但没有劣势,而且还有机会长期保住全球的领先地位。三一集团对普茨迈斯特的收购案例也表明,通过更大的规模效应以及更多的研发投资会使德国的生产经营得到进一步的增强。当然,我们也看到这其中的风险。但我们认同众多成功企业的观点:通过建立伙伴关系增强自己在市场的地位比自我封闭好。

Seibold先生,非常感谢您接受采访。

 

人物简介

 

Wolfgang SeiboldWolfgang Seibold是汉德资本慕尼黑公司的合伙人以及董事总经理。他是该家私募股权公司的创始人之一。Seibold先生曾是Earlybird创业投资的合伙人。此前,这位物理学硕士为波士顿咨询公司服务。汉德资本专注于向工业4.0领域拥有领先技术的德国以及欧洲企业进行投资。这家于2015年成立的投资公司源于蔡洪平的提议,截至2014年年底蔡先生一直负责德意志银行在亚太领域的投资银行业务。2015年8月,汉德资本基金公布的首次交易便达到了5亿5千万美元的规模,公司力求达到的目标是10亿美元。

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