中国IPO市场逆势而上

肆虐全球的新冠肺炎全球对国际IPO市场产生了影响:2020年第二季度,IPO规模同比下降32%至411亿美元,而IPO数量甚至下跌了39%至186例。然而,中国市场同期增长了54%,IPO数量从72增至92例。

Chinas IPO-Markt trotzt dem globalen Trend
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新冠危机却引发了西方IPO市场的大幅下跌。在美国,IPO发行量缩水了45%至151亿美元,而IPO数量下降了38%至40例。欧洲的发行量下降了55%至66亿美元。交易数量也一并缩水60%至22例。

而中国的IPO市场却违背了全球趋势,并与第一季度一样再次增长。包括香港在内,中国的发行量增长了54%至179亿美元。同时,IPO数量增加了28%至92例。全球第二季度IPO几乎有一半在中国进行。

Entwicklung des IPO-Markts
发行规模(以十亿美元为单位)–  IPO数量, 由审计及咨询公司安永(Ernst&Young)对当前IPO指标分析所得。

六月起大幅复苏

“受全球抗疫措施的限制,四、五月的IPO活跃度如意料之中下降了。” 安永的合伙人兼IPO和上市服务部门负责人马丁·斯坦巴赫(Martin Steinbach)博士断言道,“然而,我们已经看到了六月份明显的复苏迹象。”例如,四月份的IPO数量为54例,而五月份甚至只有43例,但是六月份已经有89家公司大胆迈出了前进的步伐。发行体量方面也清楚地展示这种趋势。第二季度内,十起大型股票发行中有八例发生在六月。“过去几周内的大好形势表明市场有强大的容纳能力,在对的领域内,有良好的商业模式且准备充分的公司十分迎合投资者的胃口。” 斯坦巴赫表示,目前这类公司主要包括技术公司以及制药和生物技术公司,这些公司目前在投资者中口碑十分高。

APAC IPO-Markt 2020
亚太地区IPO年累计
数据来源:安永

“股价的复苏、波动幅度的明显减小以及投资者情绪的改善,都促使近几周的股票发行环境得以改善。”斯坦巴赫补充道,“我们已经可以看到IPO渠道不断扩充。股市候选者利用网络致辞投资者,准备巡演来应对易变的市场。目前,有一些公司尚在起步阶段,争取在2020年下半年或2021年年初上市。”

制药公司Pharma SGP首次在主板市场公开募股时筹集了1.27亿欧元。而在五月底,数据库管理公司Exasol就大胆投入了8800万欧元。

中国包揽规模最大的IPO

欧洲规模最大(募集29亿美元)的首次公开募股是荷兰咖啡公司JDE Peet’s的首次公开发行。但前两名都被中国IPO市场包揽,因此这也进一步证实了其规模趋势。因为同一时间段里,世界上最大的交易发生在中国。它们分别是筹集了39亿美元的中国电商京东的首次公开募股以及筹集了31亿美元的中国互联网公司和网游供应商网易的首次公开募股。

Porträt Dr. Martin Steinbach
马丁·斯坦巴赫(Dr. Martin Steinbach)

马丁·斯坦巴赫(Martin Steinbach)博士负责安永在德国、奥地利和瑞士的IPO和上市服务。自2012年以来,他一直担任欧洲、中东、印度和非洲的IPO负责人,并于2016年至2019年担任安永全球IPO负责人。

Claudio Chiandussi
克劳迪奥·基安杜西(Claudio Chiandussi)

克劳迪奥·基安杜西(Claudio Chiandussi)是安永在交易咨询领域的合伙人。他有14年为国内和国际并购交易项目提供了咨询服务的经验。因此,他也有若干年在上海和香港为客户提供跨境项目咨询服务。

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