华泰拟伦敦上市

Huatai plant Listing in London

中国券商发行的5亿美元新股或欧洲券交易所IPO市添新力。

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中国最大券商之一,华泰证券(HTSC),计划于伦敦证券交易所(LSE)上市。中方于周二向伦敦证券监管部门证实了这一点。“我们在此十分高兴地证实华泰计划于伦敦证券交易所发行全球存托凭证(GDR)。”华泰证券公司董事长兼总裁周易说道。

总体而言,中方拟在伦敦证券交易所发行约8250万份GDR。每份GDR代表10股华泰A股股票,其中每股价值1元人民币。华泰拟在增资中至少募集5亿美元,这相当于目前市值的10%左右。

该计划或将经由新的沪伦通机制展开。通过这种方式,上海证券交易所(上交所)的上市公司可将在伦敦证券交易所发行GDR,反之亦然。跨境交易将由此得以实现。十分有趣的是,如此一来,外国投资者可投资此前不对外开放的华企A股。香港证券交易所(港交所)与上交所以及港交所与深圳证券交易所之间已设立类似机制。目前,华泰是第一家尝试由证券所互联互通机制进入伦敦的公司。传言称,汇丰银行也计划通过该渠道由国外反向进入中国上市。如若实现,该银行将成为第一家在中国证券交易所上市的外企。然而,这类想法已经存在相当长的一段时间,目前仍停留于模糊的意识形态。

有趣的并非是华泰迈向英国的这一步,而是此举的其它各方面的含义。一方面,这一步证实了中国的承诺,正如中国总理李克强最近再次在博鳌论坛上重复申明的,中国将逐步开放金融市场,并降低国际投资者进入中国金融市场的门槛。同时也应明确的是,中国不接受外力影响,而希望自我把控开放的时间和速度。早在去年12月,华泰便尝试迈出这一步,后因整体股市情况相当不稳定而推迟了该决定。

另一方面,此举也表明伦敦金融中心在脱欧期间奏起的天鹅挽歌来时过早,且总体欠妥。在金融市场方面,伦敦的专业知识和基础设施比全球其他城市更加出色。在——终究得执行的——脱欧之后,伦敦在税收和监管方面无需再顾及来自布鲁塞尔的指摘,这座城市事实上将更具有吸引力。因此,英国首都的证券所被选为互联互通机制计划的第一个中国境外证券交易所并非巧合。

这一宣告能为整个欧洲IPO市场带来新动力终究还是指日可待的。今年首季度,欧洲市场IPO活动放缓。而德国市场在此期间未出现一例IPO活动。

在2019第1期杂志中,我们密切关注了中国金融市场的发展,并提到了沪伦通计划。 期刊链接

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