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利星行再次出击,一举买下戴姆勒15个分公司

2015年第一期中德并购交易的电子杂志就已报道,香港利星行联合集团买下了戴姆勒股份公司(Daimler AG)旗下梅塞德斯奔驰在图林根州的三个分公司。当时,这个在2008年前属香港上市公司的集团已经在申请15个德国东部梅塞德斯奔驰分公司的并购审批。短短几个月以后,并购就将完成。

利星行是戴姆勒全球最大的独立分销商,它在中国、越南、马来西亚和台湾都有分公司和销售处。斯图加特的汽车集团戴姆勒在德国已有160个分公司和工厂,他们想把这个数字降低。2014年,梅赛德斯奔驰创下了全球销量165万台汽车的记录(+12.9%)。在过去几个月里,明显有一阵逆风刮向戴姆勒的销售系统调整。德国西部的分公司已经和劳资联合委员会以及金属产业联盟就社会福利和就业保障达成协议,2023年之前,裁员是不可能的。德国东部的分公司,也就是戴姆勒自己的销售公司,已经签署了一份未来劳资协议,以保障就业岗位。这份劳资协议现在对利星行也生效。

在这次并购交易中,安理国际律师事务所(Allen & Overy)为利星行提供咨询服务。参与并购交易的公司目前还没有透露关于交易价格的消息。

复星国际拟入股德国私人银行

据消息称,中国控股集团公司复星国际正在磋商参与购买私人银行Hauck & Aufhäuser。此外,据媒体消息,在奥地利的赖夫艾森国际银行(Raiffeisenbank International)的波兰子公司也表示有兴趣。

据《经理人》杂志报道,复星国际已经与此私人银行管理层及股东在进行谈判。谈判已取得很大进展。大多数Hauck & Aufhäuser的股东都有出售意向。此次复兴国际的参股非常棘手,因为之前复兴国际已经参股了Hauck & Aufhäuser的竞争对手 BHF Bank。复兴国际只掌握了BHF Bank19.2%的股份,便无法介入其经营策略。

此外,据报道,复星国际已经与其余BHF-股东闹翻。BHF Bank监事会决议让其董事长Björn Robens离职,而反对其离职的复兴国际在董事会并没有什么话语权,这便是此次闹翻的诱因。Robens与复星集团董事长郭广昌一直保持着良好的关系。

Hauck & Aufhäuser证实了与潜在投资者的谈判。复星国际目前还未对此事置评。

郭广昌经常被行业人士称为中国的巴菲特。据报道,复兴国际将会沿用之前的战略战策,但是相较之下将会追求价钱较低的强势品牌,前几年复兴国际在经济危机时期就是这样成功收购法国企业Club Med的。最近,中国综合企业复星国际也模仿了德国家族企业博格纳。

博格纳感受到了中国的魅力?

家族企业Willy Bogner(威利·博格纳)不久就将出售公司。中国的私募基金公司复星国际(Fosun)对此表现出最大兴趣。商业新闻报道称,投资者Bernd Beetz也可能是一位潜在的买家。这两个投资者都会和为博格纳提供出售咨询的投资银行Goldman Sachs (高盛)进行最后的谈判。目前,出售的价格可能会使交易终止。由于金融危机的影响,目前的出价应该会低于3亿欧元。公司所有人和首席执行官Willy Bogner原先想要售出双倍的价格。博格纳去年的销售额(包括专利)达到了2.4亿欧元。因此公司估价在7亿欧元左右。

时尚公司威利·博格纳于1932年在慕尼黑创建,迄今已传至第二代。这个家族企业在全球销售高价位时装、运动服装、运动装备以及香水。其最著名的品牌当属Bogner(博格纳)和Bogner Fire+Ice(博格纳冰火系列)。从1936年开始,博格纳就是冬季奥林匹克运动会德国代表团的官方供应商。

对于复星国际来说,这不是他们在德国的第一个投资。在纺织品领域,它已经是一个为人熟知的私募股权公司。1992年,四个复旦大学的毕业生在上海创办了复星国际。这个中国的联合企业通过参股BHF银行和Tom Tailor(汤姆·泰勒)而在德国媒体中名声大噪。不久的将来,它又将少额参股法国的Méditerranée(地中海俱乐部)。

中国为环境污染减负将推动企业发展

回收服务商阿尔巴集团和两家中国合作伙伴在中国成立了环保废物处理的合资公司。这家有限公司位于香港,但是遵从德国的技术控制。

阿尔巴集团和这两个合作伙伴—广东省广晟资产经营有限公司和中德金属集团有限公司正在规划在中国不同地区几个家庭垃圾处理设备的共同发展和运营。此项设备将基于阿尔巴研制的绿色燃料技术,将生活垃圾转换成所谓的绿色煤电。

这种替代型燃料将用来产生能量,例如用于发电厂。使用这种绿色煤电相较于常规能源将会减少约70%的二氧化碳排放量。总部在柏林的阿尔巴集团,这几年来这种处理技术已经处理了大约有三分之一的残余废物。

中国生产了世界上最多的垃圾。目前中国70%以上的城市垃圾仍然未经处理被直接填埋。泰乐信律师事务所国际研究小组为阿尔巴集团的此次交易做了咨询。

诗兰姆勇闯中国

Die Schlemmer Group expandiert weiter in China./诗兰姆集团在中国继续扩张

宁波诗兰姆汽车零部件有限公司在广东省中山市建立了一个新的生产区,并为此举行了隆重的开幕仪式。参加开幕仪式的不仅有诗兰姆公司首席执行官Josef Minster(约瑟夫·明斯特),首席财务官 Christian von der Linde (克里斯蒂安·冯·林德)和当地经理胡建雄,还有中国方面的管理负责人。这个位于中国南部的工厂占地12500平方米,现在主要为当地的汽车行业生产电缆保护系统,媒体引领系统和其他零部件。

2006年起诗兰姆集团就在中国南部城市中山从事生产。员工数量已从最初的76人发展到如今的200人。新成立的生产区每年可以生产最多五百万个零部件。只有60%的零部件是标准产品,其余的均是根据当地客户需求量身定制。为此诗兰姆集团始终贯彻它在中国的策略,那就是:成为汽车行业零部件和系统供应商中的领头羊。

诗兰姆集团在全球拥有超过2300名员工,其2014年的销售额达到2.7亿欧元。它在全球18个国家设有21个生产基地,主要为汽车行业生产销售电缆保护系统。其总公司在中国拥有五个生产基地,分别在武汉、烟台、苏州、长春以及中山。

并购交易的当下趋势、创新和市场形势

Luther M&A-Forum am 20. Mai in Düsseldorf/2015年5月20日于杜塞尔多夫举行的陆德并购交易论坛

全球并购额像交易数量一样在过去的一年中继续持续增加。这说对2015年意味着什么呢?陆德律师事务所合伙人Axel Zitzmann博士和Michael Krömker博士两人都在5月20日举行的陆德并购交易论坛开幕词中不仅回顾了2014年的并购交易案件,而且还大胆预测了2015年的并购交易形势。因此,律师们期待尽管地缘政治的不确定性和希腊的危机并购交易能够平稳发展。他们预测对外投资减少,外来投资将会增多,这将成为德美并购交易市场的转折点。原因便是相较于疲软的欧元的坚挺的美金。

2015中国盐城(慕尼黑)经贸合作说明会成功举办

2015中国盐城(慕尼黑)经贸合作说明会

德国当地时间5月29日上午在慕尼黑巴伐利亚酒店会议中心(Bayerischer Hof)成功举办了2015中国盐城(慕尼黑)经贸合作说明会。众多来自德国及其周边国家、地区的经贸界人士齐聚巴伐利亚酒店会议中心,此外,中国驻慕尼黑总领事馆总领事朱万金,德国巴伐利亚州经济部国际工业司副司长乌里奇·康斯坦丁·瑞格尔等出席了此次会议并发表了重要讲话。

为了更好地实践“一带一路”的国家战略,积极开拓欧洲市场,加强对外合作,坐落于中国最强经济中心之一 –  江苏的历史悠久名城盐城全方位拓展其对外空间。盐城市委书记、市人大常委会主任朱克江率团考察欧洲市场,此行与欧洲经贸人士展开积极广泛的接触。

盐城市委书记、市人大常委会主任朱克江在会议之始发表了致辞。首先,朱书记对慕尼黑总领事馆以及朱万金总领事表示感谢,并在政治经济、历史文化、地理环境等方面全面详细地介绍了腾飞中的文化名城-盐城,以数字事实为依据描述了盐城作为一座可信赖、受欢迎的投资友好城市的产业以及投资环境。在习近平主席和德国默克尔总理联合声明的政策环境支持下,不断深化汽车及新能源汽车、航空装备、高端纺织、新材料等制 造业方面的合作,努力打造制造业合作升级,实现“中国制造2025”与“德国工业4.0” 的完美对接。最后,朱书记以“友谊和兄弟之情胜过所有财富”为总结,欢迎大家到盐城去投资。

Wisco Tailored Blanks——无缝焊接

蒂森克虏伯被认为是Tailored Blanks、即拼焊板技术的先驱, 这是一种为汽车工业定制生产金属胚料的生产方法。然而在2011年,这家德国企业决定出售此项业务。以未来为导向的武汉钢铁(集团)公司就是一个对此感兴趣的企业,他们也将自己的一些想法带入了谈判。自2013年起,这家中国钢铁巨头便以Wisco Tailored Blanks之名继续生产。

Tailored Blanks, 闻名便知此企业是进行定制生产的。拼焊板于上世纪80年代中期由蒂森克虏伯开发,是把性质不同的材料焊接成一块整体胚料。与之前的传统焊接工艺相比,使用激光进行焊接可以生产出更宽的板材。现如今除生产较宽的板材之外,将脱卷的较窄的钢卷带和已与新材料焊接的钢板再焊接在一起的产品已经成为其核心产品之一。目标客户是生产车身以及车辆的汽车工业。由于可以对金属的形状进行定制,车企可以在车身重量以及成本方面获益。“我们提供由不同材料制成的轻质结构解决方案,其中的重点是钢,而我们的目标客户是汽车工业。因此,我们不把自己看作是传统的钢铁加工企业,而是汽车零配件供应商”,Dirk Aikes如是说道,他是Wisco Tailored Blanks集团的总经理。

老业主的战略新定位

因为Tailored Blanks在四年前就被当时的母公司蒂森克虏伯从核心业务领域剔除,所以在一个大型的资产剥离计划当中,母公司将该企业列在了出售清单上。感兴趣的买家并不少:战略投资者以及金融投资者都成为了候选买家。在经过了首次市场试探之后,由蒂森克虏伯集团并购部门发起的拍卖当中,最终有多家企业参与。但主要的欧洲竞争者比如钢企ArcelorMittal、Salzgitter以及奥钢联出于战略考量而不在考虑之列。俄罗斯以及美国钢企当时正在忙于稳定自己的主要业务,而且他们没将欧洲看作是核心市场。因此,一家中国企业进入了候选人名单。据Aikes先生称,蒂森克虏伯和鞍钢集团的合资企业Tagal本来是潜在候选人之一。这家合资企业生产高品质的热镀锌薄钢板,因此生产领域是相关的。然而,他们却没有能够及时取得中国当局对于参加此次拍卖活动的许可。

把握有利机会

越来越多的德国企业从中国合作伙伴的手中收购其合资公司的股份。投资者通常希望获得更多的行动自由或节省开销。此外,外商必须建立合资企业的行业则继续减少。最近的完全收购案例是汽车供应商格拉默和表面处理专家凯密特尔。

根据德勤会计师事务所的数据,上世纪90年代,在中国有九成的外国投资者只能设立合资公司。但是近几年来这个数值下降了。“2004年修订后的投资目录出台之后,在很多工业领域中外商必须与中国企业合资的条例被取消了”,毕马威德国的合伙人、中国业务负责人Andreas Feege 解释道。如今仅有不到10%的德国投资以合资企业的形式存在。像不久前戴姆勒公司和北京汽车(BAIC)那样,合作双方继续发展合作关系的情况只是一个例外。未来的趋势是:德国企业要么收购其中国合作伙伴的股份,要么完全解散合资公司。

格拉默重要的外海市场

格拉默股份公司的收购行为就是最新的案例。中国每年可消费超过100万辆新车,因此它是重型卡车最大的市场。来自上弗兰肯地区安贝格市的格拉默集团希望用专业座椅在这个不断增长的市场上取得成功。因此自2013年以来,该公司和江苏裕华公司一起在中国制作货车减震座椅。格拉默股份公司的董事会主席Hartmut Mueller说道:“这次的合作让我们快速持久地进入了全球最大的商用车市场”。组建合资公司是该公司实施全球发展策略过程中重要的里程碑。合作双方能够将自己的强项和经验带入格拉默车辆座椅公司。江苏裕华公司为合资公司提供了一个新的生产基地,带来了既有的载货汽车业务和客户。Mueller先生描述其合资公司的优点:“我们可以在当地生产该市场特有的座椅类型,并销售给知名的本土和国际客户”。

复星联想等11家金哨奖得主助晨哨启动ChinaMerger 2.0

11 Enterprises, Including Lenovo and Anbang Insurance Group, Win Cross-border Investment and M & A Golden Whistle Award /联想复星中民投等11家机构荣获中国跨境投资并购金哨奖

“中国大买手崛起·第二届中国跨境投资并购峰会”于2015年4月18-19日在上海国际会议中心成功举行。此次峰会以“中国大买手崛起”为主题,由中国资本跨境投资并购一站式服务供应商晨哨集团主办,由上海通用汽车凯迪拉克品牌全程支持。

晨哨集团此次特别邀请了来自全球20多个国家或地区近500名精英嘉宾,囊括了中国买家,全球卖家,顶级银行、投行、律所、会计师事务所、FA、资产评估所等并购专业服务机构,于阳春四月共聚上海,分享跨境并购业务生态圈的思想和资源盛宴。

联想复星中民投等11家机构荣获中国跨境投资并购金哨奖

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作为中国资本跨境投资并购一站式服务供应商,晨哨集团在4  月18日颁发了2014年中国跨境投资并购金哨奖。包括联想集  团、复星国际、安邦保险、中国工商银行、中民投、东风汽  车、锦江国际、北京首创、浦东科投、三胞集团、洲际油气等  11家机构获得了“2014年中国跨境投资并购金哨奖”。

据晨哨集  团CEO王云帆介绍,晨哨集团设立金哨奖的目的是  为了协助中  国资本一起寻找一套成熟稳健的跨境并购评价体  系,来为中国  大买手海外投资提供参考依据;与中国买方、全球卖方、各专  业中介服务机构之间,打造一个专业的、全链条的交流与服务平台,共创一个良性的可持续发展的投资生态圈。

中国放眼欧洲的婴儿食品

菲仕兰康柏尼和辉山乳业控股(中国)有限公司共同组建了婴儿食品合资公司。该合资企业将以“弗里斯兰省惠山乳业”之名经营。未来一段时间内一个新的婴儿食品品牌将在中国市场推出,并将在中国江西修水进行生产。两家企业各以50%的份额参股。但是两家公司将继续分别掌控在中国的销售。据该公司数据报告,这个荷兰乳业巨头在2014年这个充满活力的一年里取得了令人满意的成果。营业额稳定在113亿欧元,净收入增至30300万欧元。

目前,该公司正在转向如中国这种新兴市场。在中国,最近的几次食品丑闻已被公众,包括受到污染的奶粉。从那时起,中国的父母就开始热衷于购买欧洲粉奶粉,特别产品经过严格食品质量把关的“德国制造”奶粉。

中国的并购交易 – 特殊的挑战

 

与中国公司交易的不确定性常常会成为德国公司的一大挑战。在此背景下,此项主题成为毕马威在其著名的交易并购论坛上主题之一。4月14日企业、银行以及投资方代表在斯图加特就跨境投资交易问题进行了商讨。其重点便是通快有限公司(Trumpf GmbH + Co. KG)并购中国机床制造商江苏金方圆数控机床有限公司的(JFY)。

快通并购中心负责人斯特芬·肖尔茨(Steffen Scholz)在其实践经验报告中讲述了他在2014年并购交易过程中与中国同事的合作经验。快通是专注于高成本产品制造业全球市场和技术的领导者。通过此次收购,该公司希望一方面获益于中国的经济增长并加强其竞争地位,另一方面通过对低成本产品的研发和产品竞争力的加强进入低成本环节。